Option trading kotak

Capítulo 2.5: Tudo o que você precisa saber sobre os contratos de opções O que é Opções Uma Opção é um tipo de segurança que pode ser comprada ou vendida a um preço específico dentro de um período de tempo especificado, em troca de um depósito antecipado não reembolsável. Um contrato de opções oferece ao comprador o direito de comprar, não a obrigação de comprar ao preço ou data especificada. As opções são um tipo de produto derivado. O direito de vender um título é chamado de Opção de Venda, enquanto o direito de compra é chamado de Opção de Compra. Eles podem ser usados ​​como: Alavancagem: as opções ajudam você a lucrar com as mudanças nos preços das ações sem colocar o preço total da ação. Você obtém controle sobre as ações sem comprá-las. Hedging: eles também podem ser usados ​​para se proteger das flutuações no preço de uma ação e permitir que você compre ou venda as ações a um preço pré-determinado por um período de tempo especificado. Embora tenham suas vantagens, a negociação de opções é mais complexa do que a negociação de ações ordinárias. Ele exige uma boa compreensão das práticas comerciais e de investimento, bem como um monitoramento constante das flutuações do mercado para proteger contra perdas. Sobre Opções Assim como os contratos de futuros minimizam os riscos para os compradores, estabelecendo um preço futuro pré-determinado para um ativo subjacente, os contratos de opções fazem o mesmo, porém, sem a obrigação de comprar que existe em um contrato de futuros. O vendedor de um contrato de opções é chamado de escritor de opções. Ao contrário do comprador em um contrato de opções, o vendedor não tem direitos e deve vender os ativos ao preço acordado se o comprador optar por executar o contrato de opções em ou antes da data acordada, em troca de um pagamento antecipado do comprador. Não existe troca física de documentos no momento da celebração de um contrato de opções. As transações são meramente registradas na bolsa de valores através da qual são encaminhadas. Sobre opções Quando você está negociando no segmento de derivativos, você encontrará muitos termos que podem parecer estranhos. Aqui estão alguns jargões relacionados às opções que você deve conhecer. Prêmio: o pagamento antecipado feito pelo comprador ao vendedor para aproveitar os privilégios de um contrato de opção. Preço de Exercício Preço de Exercício: O preço pré-decidido no qual o ativo pode ser comprado ou vendido. Intervalos de preço de greve: estes são os diferentes preços de exercício em que um contrato de opções pode ser negociado. Estes são determinados pela troca em que os ativos são negociados. Normalmente, existem pelo menos 11 preços de exercício declarados para cada tipo de opção em um determinado mês - 5 preços acima do preço à vista, 5 preços abaixo do preço à vista e um preço equivalente ao preço à vista. O seguinte parâmetro de strike é atualmente aplicável para contratos de opções em todos os títulos individuais no segmento Derivativo NSE: O intervalo de preço de exercício seria: Subjacente Preço de encerramento Número de greves Fornecido No dinheiro - No dinheiro - Fora do dinheiro Número de greves adicionais Que pode ser ativado intraday em qualquer direção Uma data futura em ou antes da qual o contrato de opções pode ser executado. Os contratos de opções têm três durações diferentes que você pode escolher: Perto do mês (1 mês) Mês médio (2 meses) Mês amplo (3 meses) Por favor, note que as opções de longo prazo estão disponíveis para o índice Nifty. Os contratos de opções de futuros normalmente expiram na última quinta-feira dos respectivos meses, publicação que são considerados nulos. Opções americanas e européias: os termos americano e europeu referem-se ao tipo de ativo subjacente em um contrato de opções e quando ele pode ser executado. As opções americanas são Opções que podem ser executadas a qualquer momento em ou antes da data de validade. As opções europeias são Opções que só podem ser executadas na data de validade. Por favor, note que no mercado indiano apenas o tipo europeu de opções está disponível para negociação. O tamanho do lote refere-se a um número fixo de unidades do bem subjacente que fazem parte de um único contrato FO. O tamanho do lote padrão é diferente para cada estoque e é decidido pela troca em que o estoque é negociado. Por exemplo. Contratos de opções para a Reliance Industries têm um tamanho muito elevado de 250 ações por contrato. Open Interest refere-se ao número total de posições em aberto em um contrato de opções específico em todos os participantes no mercado em qualquer ponto de tempo. Open Interest torna-se nulo após a data de validade de um determinado contrato. Vamos entender com um exemplo: se o comerciante A comprar 100 opções Nifty do comerciante B onde, ambos os comerciantes A e B estão entrando no mercado pela primeira vez, o interesse aberto seria 100 futuros ou dois contratos. No dia seguinte, o Trader A vende seu contrato ao Trader C. Isso não altera o interesse aberto, uma vez que uma redução na posição Aberta A é compensada por um aumento na posição aberta do Cs para este ativo particular. Agora, se o comerciante A comprar mais 100 Futuros Nifty de outro comerciante D, o interesse aberto no contrato Nifty Futures se tornaria 200 futuros ou 4 contratos. Tipos de opções Conforme descrito anteriormente, as opções são de dois tipos, a opção de compra e a opção de compra. A Opção de Compra oferece ao titular da opção o direito de comprar um determinado activo ao preço de exercício em ou antes da data de vencimento em troca de um prémio pago antecipadamente ao vendedor. As opções de chamadas geralmente se tornam mais valiosas à medida que o valor do subjacente aumenta. As opções de chamada são abreviadas como C em cotações on-line. A Opção de Venda oferece ao titular o direito de vender um determinado activo ao preço de exercício a qualquer momento em ou antes da data de vencimento em troca de um prémio pago pela frente. Uma vez que você pode vender uma ação em qualquer ponto de tempo, se o preço à vista de uma ação cair durante o período do contrato, o titular está protegido contra este preço de queda pelo preço de exercício pré-definido. Isso explica por que as opções de colocação se tornam mais valiosas quando o preço do estoque subjacente cai. Da mesma forma, se o preço do estoque aumentar durante o período do contrato, o vendedor só perde o valor do prêmio e não sofre perda do preço total do ativo. As opções de colocação são abreviadas como P em cotações on-line. Compreendendo contratos de opções com exemplos: isto significa que, sob este contrato, a Rajesh tem o direito de comprar um lote de 100 ações da Infosys em Rs 3000 por ação a qualquer momento entre agora e o mês de maio. Ele pagou um prêmio de Rs 250 por ação. Ele paga assim um montante total de Rs 25.000 para aproveitar esse direito de venda. Agora, suponha que o preço da ação da Infosys eleve mais de Rs 3.000 a Rs 3200, a Rajesh pode considerar exercer a opção e comprar em Rs 3.000 por ação. Ele estaria economizando Rs 200 por ação, isso pode ser considerado um lucro tentativo. No entanto, ele ainda faz uma perda líquida nocional de Rs 50 por ação, uma vez que você toma o valor do prêmio em consideração. Por esse motivo, a Rajesh pode optar por exercer a opção uma vez que o preço da ação cruza níveis de Rs 3.250. Caso contrário, ele pode optar por deixar a opção expirar sem ser exercida. Rajesh acredita que as ações da Companhia X são atualmente de alta e as apostas sobre elas caem nos próximos meses. Como ele quer garantir sua posição, ele toma uma opção de venda nas ações da Companhia X. Aqui estão as cotações para Stock X: Rajesh compra 1000 ações da Companhia X Acionadas a um preço de exercício de 1070 e paga Rs 30 por ação como prêmio . O seu prémio total pago é de R $ 30.000. Se o preço à vista da Empresa X cai abaixo da opção de Put Rajesh, diga a Rs 1020 que Rajesh pode proteger seu dinheiro ao optar por vender a opção de venda. Ele ganhará Rs 50 por ação (Rs 1070 menos Rs 1020) no comércio, obtendo lucro líquido de Rs 20,000 (Rs 50 x 1000 ações Rs 30,000 pagas como prémio). Alternativamente, se o preço à vista da empresa X subir mais alto do que a opção Put, diga Rs 1080 que ele perderia se ele decidisse exercer a opção de venda em Rs 1070. Então, ele escolherá, neste caso, não exercer A opção de venda. No processo, ele só perde Rs 30.000, o valor premium é muito menor do que se ele tivesse exercido sua opção. Como os preços dos preços das opções vimos que as opções podem ser compradas para um ativo subjacente em uma fração do preço real do ativo no mercado à vista mediante o pagamento de um prémio inicial. O valor pago como prêmio ao vendedor é o preço de inscrição de um contrato de opções. Para entender como esse montante premium é alcançado, primeiro precisamos entender alguns termos básicos como In-The-Money, Out-Of-The-Money e At-The-Money. Vejamos como você pode enfrentar qualquer um desses cenários ao negociar opções: In-the-money: Você irá aproveitar o exercício da opção. Fora do dinheiro: você não ganhará dinheiro ao exercer a opção. At-the-money: Um cenário sem lucro, sem perda, se você optar por exercer a opção. Uma opção de chamada é In-the-money quando o preço à vista do ativo é maior do que o preço de exercício. Por outro lado, uma opção de venda é In-the-money quando o preço à vista do ativo é inferior ao preço de exercício. Como o preço premium chegou em: O preço de um Option Premium é controlado por dois fatores de valor intrínseco e valor de tempo da opção. O valor intrínseco do valor intrínseco é a diferença entre o preço à vista do mercado monetário e o preço de exercício de uma opção. Pode ser positivo (se você estiver no dinheiro) ou zero (se você estiver no dinheiro ou fora do dinheiro). Um recurso não pode ter valor intrínseco negativo. Time Value basicamente coloca um prémio no tempo restante para exercer um contrato de opções. Isso significa que se o tempo deixado entre a data atual e a data de validade do Contrato A for maior do que o Contrato B, o Contrato A tem Valor de Tempo mais alto. Isso ocorre porque os contratos com períodos de validade mais longos proporcionam ao titular maior flexibilidade para quando exercer sua opção. Esta janela mais longa diminui o risco para o titular do contrato e impede-os de pousar em um local apertado. No início de um período de contrato, o valor do tempo do contrato é alto. Se a opção permanecer no dinheiro, o preço da opção será alto. Se a opção sair do dinheiro ou permanecer no dinheiro isso afeta seu valor intrínseco, que se torna zero. Nesse caso, apenas o valor do tempo do contrato é considerado e o preço da opção cai. À medida que a data de validade do contrato se aproxima, o valor do tempo do contrato cai, afetando negativamente o preço da opção. O que se segue Nesta seção, entendemos o básico dos contratos de opções. Na próxima parte, entremos em detalhes sobre Opções de chamada e Opções de colocação. Clique aqui. Princípios básicos: Como as opções funcionam Agora que você conhece o básico das opções, aqui está um exemplo de como eles funcionam. Bem, use uma empresa de ficção chamada Corys Tequila Company. Digamos que, em 1º de maio, o preço das ações da Corys Tequila Co. é de 67 e o prêmio (custo) é de 3,15 para uma Chamada de 70 de julho, o que indica que a expiração é a terceira sexta-feira de julho eo preço de exercício é de 70. O O preço total do contrato é de 3,15 x 100 315. Na realidade, você também deve ter em conta as comissões, mas ignore-os por esse exemplo. Lembre-se, um contrato de opção de compra de ações é a opção de comprar 100 ações, é por isso que você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de 70 significa que o preço das ações deve subir acima de 70 antes que a opção de compra valha a pena mais, pois o contrato é de 3,15 por ação, o preço de parcelamento seria de 73,15. Quando o preço das ações é de 67, é menor do que o preço de exercício 70, então a opção não vale a pena. Mas não esqueça que você pagou 315 pela opção, então você está reduzido neste valor. Três semanas depois, o preço das ações é de 78. O contrato de opções aumentou juntamente com o preço das ações e agora vale 8,25 x 100 825. Subtrai o que você pagou pelo contrato e seu lucro é (8,25 - 3,15) x 100 510. Você Quase dobrou nosso dinheiro em apenas três semanas. Você poderia vender suas opções, que é chamado de fechar sua posição e ter seus lucros - a menos que, é claro, você acha que o preço das ações continuará a aumentar. Por causa deste exemplo, digamos que o deixamos montar. Na data de validade, o preço cai para 62. Por ser menos do que nosso preço de exercício 70 e não há tempo restante, o contrato de opção é inútil. Estamos agora no investimento original de 315. Para recapitular, aqui está o que aconteceu com nosso investimento em opções: o aumento de preços para o comprimento deste contrato de alto para baixo foi de 825, o que nos teria dado mais do dobro do nosso investimento original. Isso é alavancagem em ação. Exercício versus negociação Até agora, falamos sobre opções como o direito de comprar ou vender (exercer) o subjacente. Isso é verdade, mas na realidade, a maioria das opções não é realmente exercida. No nosso exemplo, você poderia ganhar dinheiro exercitando aos 70 anos e depois vendendo o estoque de volta ao mercado em 78 para um lucro de 8 partes. Você também pode manter o estoque, sabendo que você conseguiu comprá-lo com desconto no valor presente. No entanto, a maioria dos detentores de tempo optam por tomar seus lucros através da negociação (encerramento) de sua posição. Isso significa que os detentores vendem suas opções no mercado e os escritores compram suas posições de volta ao fechamento. De acordo com o CBOE, cerca de 10 das opções são exercidas, 60 são negociadas e 30 expiram sem valor. Valor intrínseco e valor de tempo Neste ponto, vale a pena explicar mais sobre o preço das opções. No nosso exemplo, o preço premium da opção passou de 3,15 para 8,25. Essas flutuações podem ser explicadas pelo valor intrínseco e pelo valor do tempo. Basicamente, uma opção premium é o valor intrínseco do valor do tempo. Lembre-se, o valor intrínseco é a quantia em dinheiro, que, para uma opção de compra, significa que o preço da ação é igual ao preço de exercício. O valor do tempo representa a possibilidade de a opção aumentar de valor. Então, o preço da opção em nosso exemplo pode ser pensado como o seguinte: nas opções da vida real quase sempre troco acima do valor intrínseco. Se você está se perguntando, nós simplesmente escolhemos os números desse exemplo fora do ar para demonstrar como as opções funcionam. Obtenha o básico abaixo do seu limite antes de entrar no jogo. O preço de uma opção, também conhecido como o prémio, tem dois componentes básicos: o valor intrínseco e o valor do tempo. Compreender melhor esses fatores pode ajudar o comerciante a discernir quais. Aproveite os movimentos de ações ao conhecer esses derivados. As opções podem ser uma excelente adição a um portfólio. Descubra como começar. Os principais drivers de um preço de opções são o preço atual das ações subjacentes, o valor intrínseco das opções, o tempo de vencimento e a volatilidade. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologia básica e a fonte de lucros. Aprenda os três principais riscos e como eles podem afetá-lo em ambos os lados de um comércio de opções. Um bom lugar para começar com as opções é escrever esses contratos contra compartilhamentos que você já possui. Uma breve visão geral de como fornecer de usar opções de chamadas em seu portfólio. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais.